Criza din Europa înăspreşte creditele pentru companii în întreaga lume

The New York Times

Agravarea crizei datoriilor suverane din Europa s-a extins dincolo de băncile sale, ameninţînd acum afacerile de pe continent şi din întreaga lume.

În Europa de Est, unde băncile din Vest fac economii, liderii politici au tras un semnal de alarmă. Traian Băsescu, preşedintele României, a acuzat autorităţile de reglementare din Austria că sufocă economia românească, după ce acestea au ordonat băncilor să-şi limiteze împrumuturile în afara graniţelor.

În Ungaria, noile construcţii de centre comerciale şi alte proiecte comerciale au fost oprite. Investitorii au început să trateze marile bănci europene drept veriga slabă a lanţului financiar global, din cauza deţinerii uriaşe de obligaţiuni emise de guverne îndatorate, precum cele din Italia şi Spania.

Fondurile americane de pe piaţa monetară au închis robinetul împrumuturilor pentru băncile europene, forţîndu-le să înăsprească standardele de creditare iar în unele cazuri chiar să retragă finanţarea pentru clienţi vechi. Mai mult, instituţiile europene se află simultan sub presiunea autorităţilor de reglementare pentru a deţine mai mult capital pentru fiecare dolar pe care îl împrumută, fapt care a determinat multe bănci să-şi reducă portofoliul de credite. Analiştii spun că băncile din Europa ar putea vărsa pînă la 3 miliarde de euro împrumuturi în următorii ani, egal cu aproximativ 10% din activele lor totale.

“Dacă băncile cele mai mari nu sînt în măsură să furnizeze credite, acest lucru împiedică dezvoltarea economică şi contribuie la o recesiune”, a declarat Alex Roever, analist la JPMorgan Chase.

Compania Air France se baza de obicei pe bănci franceze cum ar fi BNP Paribas şi Société Générale, pentru finanţarea a circa 15% din cheltuielile pentru achiziţionarea de avioane. Acum, aceste bănci au oprit creditarea. Ca alternativă, oficialii de la Air France spun că au început să dezvolte relaţii mai strînse cu bănci chineze şi japoneze, care nu s-au confruntat cu presiuni similare omologilor din zona euro.

Emirates Airlines, cu sediul în Dubai, se orientează spre sistemul de finanţare islamic, precum şi spre creditori de pe pieţele emergente, pentru a plăti flota sa nouă, în contextul în care unele dintre băncile europene au oprit creditarea. Compania a comandat 243 de aeronave, în valoare de peste 84 miliarde dolari, de la Airbus, Boeing şi alte companii.

Un eşec în asigurarea unei finanţări ar putea duce rapid la pierderea de locuri de muncă în SUA, America Latină şi alte ţări. Fabricantul Boeing a avertizat recent că o retragere europeană i-ar putea afecta afacerile anul viitor.

Embraer, o companie aerospaţială braziliană, şi-a temperat aşteptările de creştere în pofida faptului că a înregistrat o creştere a vînzărilor de avioane comerciale şi de afaceri în al treilea trimestru. “Situaţia generală din Europa a stagnat din nou procesul de recuperare”, a declarat Frederico Curado, director executiv al Embraer, cu prilejul unei conferinţe cu investitorii, la începutul lunii noiembrie. “Previziunile noastre sînt de creştere moderată”, a precizat el.

Rămîne însă de văzut dacă şi o creştere moderată poate fi atinsă. Băncile îşi înăspresc standardele de creditare, comprimînd afaceri cum ar fi companiile aeriene, companiile de transport maritim, exportatorii de petrol, oţel şi produse alimentare – industrii care sînt cruciale pentru starea de sănătate a economiei mondiale.

Un indiciu al înăspririi este faptul că creditorii europeni se retrag tacit din proiecte de infrastructură mari, cum ar fi centralele electrice şi proiecte legate de apă, în special în Orientul Mijlociu. Luna trecută, proiectul de gaze Barzan din Qatar, în valoare de 10 miliarde de dolari, a obţinut o finanţare de la 31 de creditori, dar trei dintre cele mai mari bănci franceze – BNP Paribas, Société Générale şi Natixis – au fost absente.

Marile companii de transport maritim găsesc mai puţini creditori. Frontline Ltd., un gigant din domeniul petrolier, aflat în dificultate financiară, a declarat că a obţinut finanţare doar pentru două din cele şapte nave pe care a planificat să le construiască.

Declinul global în domeniul construcţiilor navale afectează nu numai muncitorii de la docuri, ci şi sute de companii care furnizează componente şi materii prime pentru industrie. În Germania, de exemplu, peste 5.000 de persoane şi-au pierdut locurile de muncă în porturi mari precum Hamburg, Kiel şi Rostock.

Şi companiile mai mici se luptă pentru a obţine credite. În Irlanda, un sondaj realizat de Asociaţia Întreprinderilor Mici şi Mijlocii locală a constatat că 58% dintre companiile care au abordat băncile pentru credite au fost refuzate.

Chiar şi companii din China sînt afectate de încetinirea economică a Europei. Jacky Xu, managerul de vînzări al Yongkang Wanyu Industry and Trade Company din estul Chinei, a declarat că comenzile europene de scutere, skateboard-uri şi alte jucării pentru copii au scăzut cu 20-30% în toamnă, comparativ cu un an înainte. Cu cîteva luni în urmă, compania a încetat să mai accepte scrisori de credit de la bănci elene, forţînd retailerii greci să facă depuneri de numerar de 30% pentru noi comenzi – un demers care va agrava declinul.